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股指期貨大松綁！單賬戶1天可交易6億市值，機構或放大風險偏好股指期貨大松綁！單賬戶1天可交易6億市值，機構或放大風險偏好
周日，股指期貨再次迎來全面放松。此前在期指交易受限背景下，A股逾99%流通市值處于“裸做多”狀態。未來伴隨著期指交易的正常化，機構可能會進一步放大風險偏好，增加持倉時間，減少交易頻次。中金所周日發布消息稱，經中國證監會同意，中國金融期貨交易所在綜合評估市場風險、積極完善監管制度的基礎上，穩妥有序調整股指期貨交易安排： 一是自2018年12月3日結算時起，將滬深300、上證50股指期貨交易保證金標準統一調整為10%，中證500股指期貨交易保證金標準統一調整為15%； 二是自2018年12月3日起，將股指期貨日內過度交易行為的監管標準調整為單個合約50手，套期保值交易開倉數量不受此限；
三是自2018年12月3日起，將股指期貨平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之四點六。 其中第一、第三條主要是用來降低交易成本，第二條最能反映期指“松綁”。按日內單個合約50手，每個品種4個合約（當月、下月、下季、隔季）的上限算，3個品種合計600手合約對應的A股總市值約為6億元。在機構看來，跟2015年相比，期指交易保證金實際上已恢復正常，中證500由于高波動性，收取相對較高的保證金也有利于機構做風控。此外，單一合約50手的日交易量，已足以滿足對沖策略的需要。 |
